Банкротство предприятия — причины, процедура, очередность выплат и порядок увольнения сотрудников

Автор статьи: Роман Кожин

Что такое банкротство предприятия? Что будет с работниками, если предприятие становится банкротом? Какова очередность выплат при увольнении сотрудников на банкротящемся предприятии? Как выглядит процедура банкротства на предприятии? Как рассчитать вероятность банкротства и как провести оценку предприятия?

Banner Gold FX RU 468x60_1

Банкротство предприятия – последняя стадия его существования, если цепь неправильных решений или внешние обстоятельства привели компанию к экономическому краху. Число предприятий, прекращающих таким образом свое существование, в России в последние 5 лет составляет 10-15 тысяч ежегодно. Для цивилизованного решения вопросов, связанных с банкротством предприятий, разработаны специальные процедуры. Они должны защищать интересы и кредиторов, и работников, и органов власти, на территории которых находятся банкротящиеся компании. Поговорим о том, как это происходит в реальности.

Банкротство предприятия: что это и почему происходит?

Если предприятие неспособно в полном объеме расплачиваться по своим обязательствам, оно признается несостоятельным (банкротом). Случиться это может с компанией любой формы частной собственности – и с ООО, и с ЗАО, и с ОАО (как ПАО, так и НАО). Под обязательствами в данном случае понимаются:

  • задолженность по обязательным платежам (налоги, сборы);
  • задолженность по заработной плате и другим выплатам работникам;
  • задолженность по оплате товаров и услуг контрагентов.

Если по одному из этих пунктов либо по всем сразу долг превышает 100 тысяч рублей и тянется свыше трех месяцев, запускается процедура банкротства. Она подразумевает попытку восстановления платежеспособности либо распродажу имущества предприятия для возврата долгов. Компания может быть признана банкротом исключительно по решению арбитражного суда.

Государственное предприятие может быть признано банкротом только в случае, если в его Уставе есть пункт о такой возможности. В противном случае долги погашает учредитель, то есть государство. О банкротстве муниципальных предприятий отдельно сказано в соответствующей главе.

Кто может начать банкротство предприятия

Инициаторы банкротства упомянуты в Гражданском кодексе РФ и в Законе о несостоятельности (банкротстве). Выступать в качестве таковых могут:

1Руководство или собственники предприятия.

Это происходит в случае, если в процессе деятельности возникают убытки, покрыть которые за счет собственных имеющихся или будущих средств нет никакой возможности. Такая ситуация обычно выявляется или после аудиторской проверки, или при ликвидации предприятия (по закону компания не может прекратить деятельность, не вернув долги).

2Кредиторы предприятия.

По общему правилу, кредиторы требуют признать предприятие-должника банкротом, если задолженность превысила 3 месяца, а сумма ее – более 100 000 рублей. При этом предпосылок к улучшению экономического положения предприятия не имеется.

3Официальный орган (Федеральная налоговая служба, прокуратура, социальные фонды).

Процедура банкротства инициируется, если возникла более чем трехмесячная задолженность по обязательным платежам, в том числе по выплате зарплаты.

Читайте также  Банкротство юридического лица - основные стадии, признаки несостоятельности юрлица + пошаговая инструкция

Виды банкротства предприятия

В зависимости от причин, приводящих к банкротству, а также от действий фигурантов дела о финансовой несостоятельности можно выделить несколько видов банкротства предприятия:

Вид банкротства Признаки
Реальное Финансовое состояние организации не позволяет выплачивать долги. Не хватает оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности. Заемный капитал потерян, восстановить платежеспособность невозможно.
Условное Пассивы компании существенно превышают ее активы, однако хозяйственная деятельность продолжается. Такие ситуации возникают при наличии большой (но не критической) дебиторской задолженности, а также в результате судебных решений по крупным претензиям, выплаты по которым впоследствии растягиваются по времени либо реструктурируются. Однако по балансу предприятия они проходят разово одной цифрой, резко увеличивая убытки в течение одного отчетного периода.

Также к данному типу банкротства относится затоваривание складов ликвидной продукцией, которую невозможно сбыть в короткий (равный отчетному периоду) срок.

Решение суда выносится на конкретно установленный срок – период мероприятий по оздоровлению финансовой ситуации на предприятии. Если исправить положение не удается, суд принимает решение о реальном банкротстве организации.

Умышленное Руководство или собственники предприятия берут деньги взаймы, изначально не планируя их возвращать, либо такой замысел возникает в процессе хозяйственной деятельности. Своей задачей инициаторы умышленного банкротства видят вывод активов, в том числе заемных средств (фактически, похищение). Нередко такое банкротство сопровождается физическим бегством его организаторов.
Фиктивное От умышленного отличается тем, что предприятие может продолжать свою деятельность, однако его объявляют банкротом (при этом нередко подделывая отчетность или проводя заведомо бессмысленные сделки, ухудшающие состояние предприятия «на бумаге»). Цель для инициаторов фиктивного банкротства – уйти от необходимости оплаты долгов, сохранив при этом активы организации.


Отметим, что два последних вида банкротства являются уголовно и административно наказуемыми (ст.14.12 КоАП РФ в случае небольшого и среднего размера ущерба и ст.197 УК РФ при крупном и особо крупном ущербе в результате фиктивного банкротства). Правда, последний приговор за фиктивное банкротство в РФ выносился в 2010 году, а за преднамеренное банкротство наказывают максимум 10-15 раз в год. В то же время, например, в 2017 году, по данным Федресурса, в 15% случаев конкурсные управляющие выявляли признаки преднамеренного банкротства, однако доказать в судебном порядке дурные намерения собственников или менеджмента не смогли.

Виды банкротства предприятия

Процедура банкротства предприятия

Как и любая процедура банкротства, в случае с объявлением финансовой несостоятельности предприятия инициатор подает заявление в арбитражный суд. Принимая к рассмотрению данный документ, суд определяет предполагаемый вид банкротства. Далее идут следующие стадии:

1Наблюдение

Если у суда есть вопросы относительно перспектив предприятия (а они есть почти всегда), то на нем вводится наблюдение. Назначается временный управляющий, который обязан детально проанализировать экономику предприятия и сообщить суду: действительно ли единственным выходом для возврата долгов является банкротство или есть возможность оздоровить финансовое состояние фирмы.

Стадия наблюдения может продолжаться до 7 месяцев. Управляющий в оперативную деятельность руководства предприятия (оно обычно остается прежним) практически не вмешивается. Его согласования требуют стратегические решения и приказы по организации об открытии/закрытии филиалов. Также согласуются назначения и увольнения топ-менеджеров. Действующему руководству и собственникам фирмы запрещается учреждать другие юридические лица от имени предприятия.

Назначенный судом управляющий анализирует деятельность компании, выявляет ее активы и отслеживает возможные попытки вывести эти активы. По итогам наблюдения он составляет отчет, в котором указывает полный список активов, их состояние, перспективы фирмы, возможность (или невозможность) ее оздоровления. Также к отчету прикладываются расчет размеров задолженности, срок ее выплаты, полный список кредиторов и результаты переговоров с ними в виде оформленных предложений по реструктуризации или рассрочке выплаты долга. Такое бывает нечасто, но если кредитор действительно хочет вернуть свои деньги, а должник теоретически способен рассчитаться, то диалог – лучшее решение.

По результатам отчета временного управляющего суд может принять три варианта решения:

  • Переход к стадии оздоровления финансового состояния предприятия.
  • Переход к стадии конкурсного производства.
  • Прекращение процедуры банкротства.

Если есть шанс восстановить деятельность предприятия, вводится стадия оздоровления.

2Оздоровление финансового состояния

Решение о переходе к данной стадии принимается арбитражным судом по результатам отчета временного управляющего, а также по ходатайству инициатора банкротства. К ходатайству прилагается план финансового оздоровления предприятия – перечень конкретных мероприятий по восстановлению платежеспособности фирмы. Он может быть рассчитан не более чем на 2 года. Исходя из плана составляется график погашения долгов, включающий рассрочки платежей, если об этом достигнута договоренность на стадии наблюдения.

На этапе оздоровления действуют следующие нормы:

  • Дивиденды не выплачиваются, все средства идут на погашение долгов
  • Штрафы и пени на образовавшуюся задолженность не начисляются (но и начисленные ранее не списываются)
  • Снимается арест с имущества предприятия
  • Действие исполнительных листов приостанавливается

После принятия решения об оздоровлении финансового состояния суд назначает административного управляющего, в обязанности которого входит контроль выполнения плана и графика погашения долгов. В обязательном порядке он согласовывает следующие действия руководства предприятия:

  • влекущие рост задолженности более чем на 5% (в том числе в форме нереализованной продукции);
  • покупку или дарение имущества на сумму свыше 50 тысяч рублей;
  • сделки по продаже задолженности или смене кредитора по договору цессии.

Среди наиболее частых мероприятий по финансовому оздоровлению отмечают смену руководства предприятия, сокращение численности работников, закрытие непрофильных или нерентабельных подразделений, улучшение качества маркетинга и так далее.

Права и обязанности административного управляющего на стадии оздоровления

Права Обязанности
Запрашивать у руководства/собственника предприятия любую информацию, касающуюся хозяйственной деятельности и активов. Вести реестр требований кредиторов.
Одобрять или не допускать совершение сделок, влекущих серьезное изменение финансового состояния предприятия . Контролировать выполнение плана финансового оздоровления и соблюдение графика погашения долгов.
Обращаться в арбитражный суд с ходатайствами. Составлять заключение по результатам стадии оздоровления.


Оплачивает работу административного управляющего должник.

По итогам стадии оздоровления управляющий составляет отчет о выполнении поставленных целевых показателей по возврату долгов и выносит этот документ на рассмотрение арбитражного суда.

Процедура банкротства предприятия

В среднем в год арбитражные суды назначают от 60 до 100 процедур оздоровления финансового состояния предприятий. Судя по статистике рассмотрения дел, долги в результате данной стадии гасят в среднем от 4 до 8% компаний-должников.

Прочие 92-96% дел о банкротстве переходят на следующий этап. Если шансы восстановить предприятие остаются, вводится внешнее управление.

3Внешнее управление

Назначая предприятию внешнее управление, суд подчеркивает, что причиной долгов предприятия является некачественный менеджмент. Поэтому прежнее руководство (гендиректор и совет директоров) отстраняется от дел в полном составе или частично, бразды правления переходят в руки внешнего управляющего, утвержденного судом. Управляющий действует по плану, предложенному комитетом кредиторов и одобренному судом. Стадия внешнего управления вводится на срок до года.

Управляющий получает полномочия единственного исполнительного органа. Он вправе менять стратегию развития, открывать новые подразделения и юрлица, закрывать прежние (за исключением основного, разумеется). Внешний управляющий может даже на несколько месяцев прекратить выплату долгов, если суд согласится с тем, что это мешает восстановлению предприятия.

На стадии внешнего управления обычно используют следующие мероприятия:

  • оптимизация имеющихся активов: прежде всего, закрытие нерентабельных
  • привлечение инвестиций в оборотный капитал
  • продажа имущества (обычно используемого для непрофильного бизнеса)
  • активизация взыскания дебиторской задолженности
  • смена вида деятельности предприятия/рыночной ниши/маркетинговой стратегии
  • допэмиссия ценных бумаг фирмы

По данным Федресурса, за 2012-2017 годы в результате внешнего управления к нормальной финансовой деятельности возвращался в среднем 1% предприятий, в отношении которых была введена такая форма. Такой небольшой процент обусловлен тем, что среди лиц, назначаемых внешними управляющими, не так много людей, которые искренне желают выводить из пике предприятия. К тому же в их руки обычно попадают фирмы, находящиеся в очень сложном экономическом положении.

Если внешнее управление не позволяет достичь нужного эффекта, суд выносит решение о начале конкурсного производства – о распродаже имущества предприятия.

4Конкурсное производство

На этом этапе хозяйственная деятельность предприятия прекращается, его активы реализуются, вырученные деньги идут на погашение долгов. Арбитражный суд назначает конкурсного управляющего, который за полгода обязан провести полную инвентаризацию имущества фирмы, включая независимую оценку.

Последствия назначения конкурсного производства

  • Полномочия руководства предприятия передаются конкурсному управляющему, действие контрактов руководителей прекращается.
  • Прекращают действовать патенты и лицензии предприятия.
  • Отменяется начисление процентов по кредитам, пеней и других штрафных санкций.
  • Запрещается продажа (без конкурса) имущества юрлица стоимостью свыше 5% от стоимости конкурсной массы.
  • Снимается арест с имущества, вместо банковских счетов открывается один для зачисления средств от проданного имущества.

Читайте также  Банкротство индивидуального предпринимателя: порядок, последствия и нюансы

После этого имущество предприятия выставляется на торги.

Порядок конкурсного производства

1Суд назначает конкурсного управляющего.

Происходит это в день объявления банкротства предприятия. В ту же дату должнику направляется уведомление о начале конкурсного производства. После получения уведомления в течение трех дней он обязан передать печати и документы конкурсному управляющему, издавшему соответствующий приказ.

2Управляющий извещает о банкротстве и распродаже имущества ФНС и кредиторов.

Известить ФНС необходимо в течение трех дней после передачи печатей и документов – по форме, установленной данным ведомством. Информация для кредиторов и других заинтересованных лиц публикуется в официальном публикаторе – газете «Коммерсант» в течение 10 дней после начала конкурсного производства. О публикации управляющий обязан сообщить в арбитражный суд.

3Вручение сотрудникам предприятия уведомлений об увольнении.

Сделать это необходимо и в случае, если фактически деятельность не ведется, но работники числятся трудоустроенными на предприятии. Уведомления вручаются в течение 30 дней после открытия конкурсного производства.

4Закрываются все счета предприятия кроме одного.

Делается это для упрощения контроля за активами компании, а также для прозрачности процесса продажи имущества. На единственный счет будут поступать все получаемые от распродажи активов средства.

5Составляется инвентаризационная ведомость.

В этом документе указывается стоимость всех активов предприятия. Оценку проводят привлеченные независимые эксперты.

6Взыскание дебиторской задолженности (при наличии).

Если предприятию-банкроту должны потребители, эти долги перед процедурой должны быть взысканы либо переведены в разряд безнадежных. В реальности бывают сложные «многоходовые» ситуации, когда одному банкроту должна другая фирма, находящаяся также в стадии банкротства, той должен третий банкрот и так далее. Что называется, проще списать такие долги, чем дождаться окончания всех процедур. Помимо денег предприятию должно быть возвращено всё переданное в аренду или в иное пользование имущество. Конкурсный управляющий отражает все прекращенные договоры займов, аренды и других форм передачи имущества в своем отчете для арбитражного суда.

7Формирование конкурсной массы.

Конкурсная масса – это всё имущество предприятия, которое может быть выставлено на продажу. Недвижимость, автомобили, материальные запасы, нереализованная продукция, акции других предприятий и т.п.. Как именно продавать данное имущество, решает собрание кредиторов по предложению конкурсного управляющего. Затем состав конкурсной массы и способ продажи утверждает арбитражный суд. Всё это должно быть сделано в течение 6 месяцев.

8Проведение торгов по имуществу предприятия-банкрота.

Продажа имущества проводится в соответствии с требованиями закона о банкротстве. Полностью процедура описана в специальной статье. Торги по банкротству проводятся на специальных электронных торговых площадках. Лоты на продажу выставляет конкурсный управляющий, он же ведет торги. Продажа имущества проводится в три этапа. На первом цена повышается по отношению к стартовой с определенным шагом. Побеждает тот покупатель, который предложил наиболее высокую цену. Если желающих не находится, стоимость активов уменьшается на 10% и вновь выставляется на торги по той же схеме. Если и после этого спроса не возникло, имущество предприятия продается путем публичного предложения. Это значит, что цена снижается до тех пор, пока не появится покупатель, пожелавший купить выставленный на торги лот.

9Расчет с кредиторами.

Когда на счет предприятия-банкрота поступают средства от проданного имущества, сначала погашаются судебные издержки, после этого – платежи по алиментам, заработной плате, прочие текущие платежи, а оставшиеся средства идут на выплату долгов кредиторам в порядке, определенном в реестре. Если денег не хватает (а так бывает в 99,9% случаев), задолженность гасится пропорционально долям участников реестра кредиторов.

Порядок конкурсного производства: Расчет с кредиторами

10Снятие предприятия с налогового учета.

Расчетный счет закрывается, конкурсный управляющий уведомляет ФНС о завершении процедуры банкротства и прекращении существования предприятия. Документы фирмы (в первую очередь кадровое делопроизводство) передаются в архив.

11Исключение предприятия из ЕГРЮЛ.

Последний этап банкротства. После этого предприятие прекращает существование и де-факто и де-юре. На этом процедура банкротства заканчивается.

Как обанкротить предприятие по упрощенной процедуре

Поскольку полноценная процедура банкротства может занимать до полутора лет и более, примерно в половине случаев признание финансовой несостоятельности предприятия происходит по укороченной схеме. Она применяется в случае, если инициатором банкротства (и ликвидации фирмы) выступил собственник предприятия, а имущества для возврата долгов очевидно не хватает.

Из полного набора стадий банкротства в данной ситуации исключаются оздоровление и внешнее управление, так как собственник изначально не планирует продолжать деятельность компании. Арбитражный суд назначает временного управляющего, который должен определить: действительно ли фирма не может продолжать работу по объективным причинам либо имеется попытка фиктивного или преднамеренного банкротства. Если всё в порядке, по завершении процедуры наблюдения суд сразу назначает конкурсное производство, и имущество распродается с торгов.

Минимальный срок для банкротства в упрощенном порядке – 6 месяцев.

Как правильно уволить персонал при банкротстве предприятия

Нельзя просто так взять и прекратить существование предприятия, если за ним числятся работающие по трудовым или срочным договорам сотрудники – даже если в реальности они давно трудятся где-то еще, но официально не уволены.

При банкротстве, как и при любой другой форме ликвидации предприятия, руководитель обязан под контролем конкурсного управляющего известить сотрудников заранее, в данном случае – за 2 месяца до предполагаемого дня увольнения. Если предприятие не работает, банкротство проходит по упрощенной процедуре, уведомления рассылает сам управляющий – в течение 30 дней с даты начала конкурсного производства.

По срокам есть особенности для тех, кто трудился на предприятии не по трудовому договору.

Форма трудоустройства Срок предупреждения об увольнении при банкротстве
Трудовой договор За 2 месяца до увольнения
Срочный договор на 2 месяца и менее За 3 дня до увольнения
Срочный договор на сезонные работы За 7 дней до увольнения


Договоры подряда и оказания услуг расторгаются вместе с прочими хозяйственными договорами на этапе конкурсного производства в сроки, предусмотренные в данных договорах. Если нет возможности оплатить выполненные работы/оказанные услуги, подрядчики включаются в реестр кредиторов.

Все уведомления о предстоящем увольнении рассылаются заказными письмами с уведомлением.

Также за 2 месяца до предстоящих увольнений работников в связи с банкротством уведомляется служба занятости населенного пункта, в котором зарегистрировано предприятие.

Отметим, что в случае банкротства увольняются абсолютно все сотрудники, включая находящихся в декретных отпусках, беременных, льготников.

При увольнении сотрудникам выдаются на руки:

  • Трудовая книжка с соответствующей записью;
  • Зарплата за отработанное время;
  • Выходное пособие;
  • Компенсация за вынужденные простои не по вине работника;
  • Компенсация за неиспользованный отпуск.

Каждый работавший по найму расписывается в приказе о прекращении трудового договора в связи с ликвидацией предприятия.

Читайте также  Банкротство физических лиц - как объявить себя банкротом перед банком и списать все долги

Какие суммы полагаются уволенным при банкротстве предприятия.

Все выплаты согласовываются с конкурсным управляющим или им же и проводятся. Размеры рассчитываются следующим образом:

  • выходное пособие в размере двухмесячной зарплаты (за основу берется среднемесячная заработная плата за предшествующий год);
  • компенсация в случае расторжения трудового договора по инициативе работодателя и при согласии работника до истечения двух месяцев после предупреждения об увольнении – рассчитывается исходя из среднемесячной оплаты, поделенной на количество дней, оставшихся до указанной в уведомлении даты увольнения;
  • выходное пособие для сезонных рабочих рассчитывается исходя из двухнедельной зарплаты;
  • для жителей северных территорий и регионов, приравненных к ним, выплаты начисляются за 3 месяца.

Приоритет в социальных выплатах (пособиях) имеют беременные, а также находящиеся в декретном отпуске и в отпуске по уходу за ребенком. Если у предприятия-банкрота нет средств для выплат, работнику выдается соответствующая справка, с которой он вправе обратиться в Фонд социального страхования за получением полагающихся по закону сумм из этого источника в течение 10 дней после подачи заявления. Выходное пособие выплачивается только из средств, полученных от распродажи имущества – соответственно, не все работники имеют шанс получить причитающееся в полном объеме.

Как банкротится муниципальное предприятие

От обычного предприятия муниципальное отличается тем, что учредитель такого юрлица не является его участником, всю операционную деятельность осуществляет назначенный владельцем имущества руководитель. При этом МУП ни в какой степени не владеет имуществом, а всего лишь действует на праве оперативного управления. Из-за этого у банкротства подобных предприятий есть свои особенности.

Как банкротится муниципальное предприятие

Законодательство не предусматривает какой-либо отдельной процедуры признания финансовой несостоятельности муниципального предприятия. Однако в отличие от ситуации с частным предприятием руководитель не может самостоятельно обратиться в суд с заявлением о банкротстве (у частника руководитель и собственник нередко – одно лицо).

Директор обязан заявить о надвигающемся банкротстве собственнику имущества (муниципалитету). И если руководство последнего примет решение о банкротстве, то глава предприятия в течение месяца обращается с заявлением в арбитражный суд. При этом инициатором банкротства считается собственник имущества.

С того момента, как суд примет заявление к рассмотрению и откроет конкурсное производство, местная власть теряет полномочия собственника имущества МУПа, они переходят к конкурсному управляющему. После распродажи имущества долги погашаются из полученных сумм, остатки возвращаются учредителю. Если же вырученных средств недостаточно, муниципалитет доплачивает только в случае, когда он сам был инициатором банкротства. Во всех остальных случаях учредитель не несет ответственности по обязательствам муниципального предприятия, порядок банкротства абсолютно такой же, как и у частных фирм.

В судебной практике немало случаев, когда муниципалитеты при надвигающемся банкротстве МУПа забирают имеющееся имущество, чтобы не распродавать его с торгов. Однако кредиторы, как правило, такие сделки передачи имущества оспаривают и отменяют.

Часто задаваемые вопросы

Где можно узнать, что мое предприятие начало банкротиться? Где публикуются такие сведения?

Есть несколько способов выяснить, находится ли предприятие в списке потенциальных банкротов.

1Все сведения о банкротстве в обязательном порядке публикуются в Едином федеральном реестре сведений о банкротстве: http://bankrot.fedresurs.ru/.

2Еще один ресурс для обязательной публикации – сайт газеты «Коммерсант»:  https://www.kommersant.ru/bankruptcy

3Решения арбитражных судов о введении процедуры банкротства публикуются в картотеке арбитражных дел:  http://kad.arbitr.ru

4Сведения о юридических лицах (в том числе о введенных в их отношении процедурах банкротства) публикуются на портале Федеральной налоговой службы: https://egrul.nalog.ru/

5Существуют специальные поисковые сервисы, по которым можно проверить финансовую состоятельность организации. Например, https://www.kartoteka.ru/ или  https://reputation.ru/ . Обратите внимание: все подобные сервисы – платные.

Наше предприятие считается градообразующим. В последние годы у него большие финансовые проблемы. Может ли оно обанкротиться или государство заплатит все долги?

Банкротство градообразующих предприятий возможно на тех же условиях, что и признание финансовой несостоятельности любого другого предприятия, но с некоторыми особенностями. В арбитражном суде заявления о банкротстве подобных компаний рассматривается с участием не только заинтересованных лиц, но и органа местного самоуправления. Если предприятие крупное, в деле могут участвовать также региональные власти, а в случае крупнейших или социально значимых компаний – и представители федеральных властей.

Как правило, процедура банкротства градообразующих предприятий включает все стадии – органы власти заинтересованы вернуть предприятие к нормальной деятельности. На этапе наблюдения управляющий особое внимание уделяет законности действий руководства компании, а также ее учредителей. Если выявляются сомнительные сделки, их могут отменить решением суда. Вина директоров или учредителей может стать причиной для уголовного или административного преследования указанных лиц.

На стадии финансового оздоровления предприятию обычно выделяются средства из областного или федерального бюджета на погашение долгов по коммунальным налоговым платежам и т.д. Активно используется реорганизация компании, когда филиалы закрываются либо переводятся в самостоятельные фирмы. Особенностью финансового оздоровления является его увеличенная длительность по сравнению с «обычными» предприятиями – до 2 лет, а при наличии положительных тенденций по решению суда этот срок может быть еще и продлен.

Другой особенностью банкротства градообразующих предприятий является возможность поручительства над должником – гарантии органов власти дают возможность получить отсрочку по кредиторской задолженности или реструктурировать долг.

Поручительство над должником

Конкурсное производство в отношении градообразующего предприятия вводится только в самых безнадежных случаях, но и здесь продажа осуществляется единым комплексом, чтобы новый собственник мог возобновить деятельность компании. По закону, в договоре купли-продажи прописывается обязательство покупателя сохранить не менее половины рабочих мест предприятия в течение 3 лет. Если это требование нарушается, арбитражный суд признаёт сделку недействительной.

При удовлетворении требований кредиторов за счет продажи обанкротившегося градообразующего предприятия средства первым делом идут на ликвидацию негативных последствий для региона. Выплачиваются зарплаты, пособия, компенсации. Требования кредиторов удовлетворяются в последнюю очередь.

Часто банкротство предприятия сваливается на кредиторов как снег на голову. Можно ли спрогнозировать вероятность банкротства?

С точки зрения неспециалиста можно выделить несколько признаков, по которым даже не слишком сведущий в тонкостях экономической науки человек увидит возможное банкротство предприятия. К прямым признакам относятся:

  • Высокая просроченная задолженность перед кредиторами – речь идет о задержках в выплатах менее трех месяцев.
  • Резкий рост займов, взятых предприятием в последние месяцы.
  • Существенное снижение стоимости акций предприятия.
  • Спад объемов продаж.
  • Убытки в бухгалтерском балансе за несколько периодов подряд.
  • Излишки готовой продукции на складах.

К косвенным признакам надвигающегося банкротства относят:

  • внезапное прекращение деловых отношений с крупными контрагентами;
  • частые простои;
  • резкое снижение инвестиций в основные средства;
  • сосредоточение компании на одном рынке сбыта.

Экономисты же используют профессиональные методики оценки вероятности банкротства.

1Метод Альмана

Так называемая пятифакторная модель прогнозирования банкротства. Формула оценки состояния дел у того или иного предприятия выглядит так:

Z = 0,717X1 + 0,847X2 + 3,107X3 + 0,42X4 + 0,995X5

  • X1 – это деление оборотного капитала на суммарное количество активов фирмы;
  • X2 –финансовый рычаг;
  • X3 – деление суммарного размера прибыли до налогообложения на заемные средства;
  • X4 – деление суммарной ценности своего капитала на стоимость заемных обязательств;
  • Х5 – деление совокупности продаж на общий размер активов предприятия.

Когда путем этого хитрого расчета получается показатель Z, его оценивают следующим образом:

  • Z<1,81 – высокая вероятность банкротства;
  • 1,81≤Z<2,77 – средняя вероятность;
  • 2,77<Z<2,99 – низкая вероятность;
  • 2,99<Z – минимальная вероятность.

Читайте также  Торги (аукционы) по банкротству - Покупка недвижимости, автомобилей и прочего имущества банкротов и должников с аукционов по банкротству

2Модель Таффлера-Тишоу

Четырехфакторная модель, созданная по результатам анализа статистики 80 компаний (как успешных, так и наоборот). Применима к предприятиям, акции которых размещаются на биржах.

Формула прогноза вероятности банкротства выглядит так:

Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4

  • Х1 – деление прибыли до выплаты обязательных платежей на суммарные заемные средства (степень выполнимости обязательств);
  • Х2 – деление суммарного количества текущих активов на их общий объем (состояние оборотного капитала);
  • Х3 – деление суммарного количества текущих обязательств на совокупное количество активов (финансовые риски предприятия);
  • Х4 – деление всего объема выручки на суммарное количество активов (способность компании погасить свои долги).

Если Z больше 0,3, то вероятность банкротства минимальная. Если менее 0,2, то она высока.

3Модель, используемая для российских активов (R-модель)

Две вышеуказанных модели применимы и к российским реалиям, но из-за особенностей национальной экономики они не всегда дают точный прогноз. Поэтому в 1997 году в Иркутской государственной экономической академии была разработана специальная модель для российских активов.

Формула выглядит следующим образом:

R = 8,38*К1 + К2 + 0,054*К3 + 0,63*К4

  • К1 – деление оборотного капитала на собственный капитал (коэффициент эффективности активов);
  • К2 – деление чистой прибыли на собственный капитал (коэффициент рентабельности);
  • К3 – деление чистого дохода на валюту баланса (коэффициент оборачиваемости активов);
  • К4 – деление чистой прибыли на расходы (норма прибыли).

Если R < 0, вероятность банкротства максимальная. При R от 0 до 0,18 – высокая. При R от 0,18 до 0,32 – средняя. При R от 0,32 до 0,42 – низкая. При R > 0,42 – минимальная.

Есть и другие методики. Все они в той или иной степени позволяют спрогнозировать ближайшее будущее предприятия, но каждая имеет и свои недостатки. Совершенной модели не существует.

Заключение

Банкротство предприятия выделяют в отдельное направление в рамках банкротства юрлиц, поскольку чаще всего оно связано с обязательствами не только перед кредиторами, но и перед работниками. Нередко признание финансовой несостоятельности крупных компаний сопровождается ощутимыми проблемами для местной и региональной власти – не только в плане налогов, но и в репутационном отношении. Это также накладывает отпечаток на процесс банкротства. В данном случае значительно чаще, чем с ИП или малым бизнесом, применяется процедура финансового оздоровления, имущество нередко (а в случае с градообразующими предприятиями – всегда) продается единым комплексом, чтобы деятельность компании можно было бы восстановить.

Отдельной проблемой является прогнозирование банкротства. Несмотря на наличие большого количества методик, в России финансовая несостоятельность предприятия нередко оказывается полной неожиданностью не только для кредиторов и персонала, но и для менеджмента компании. Причина этого – в большом количестве привходящих факторов: зависимости экономики от мировой конъюнктуры, от курса валют, от состояния смежных отраслей и т.д. В этой ситуации дальше всех от банкротства оказываются предприятия, которые управляют спросом, диверсифицируют бизнес и максимально контролируют или хотя бы отслеживают риски.

Видео на десерт: Американский мотофристайлер сделал бэкфлип посреди Темзы

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста мышкой и нажмите Ctrl+Enter.

1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд (Проголосовало: 1 человек)
Загрузка...

Об авторе

Роман Кожин

Автор блога "Мой Рубль", в прошлом руководитель кредитного отдела в банке. В настоящем интернет-предприниматель, инвестор. Рассказываю о том, как эффективно управлять своими деньгами, выгодно их приумножать, больше зарабатывать. Благодаря интернету переехал на море. Следить за моей жизнью вы можете в соц.сетях по ссылкам ниже.

Отправить ответ

avatar
 
smilegrinwinkmrgreenneutralshockunamusedcooloopsrazzrollcryeeklolmadsadexclamationquestionideahmmbegwhewchucklesillyenvyshutmouthlikeunlikebicepsаплодисментысердцеразбитое сердцемешок денегбомбакатаюсь от хохотадумаюподмигиваюулыбаюсьплачутанцуюидея
Добавьте фото или любое изображение
 
 
 
zip, doc, pdf, txt
 
 
 

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: