Что такое ликвидность: инструкция по расчету коэффициента ликвидности, формулы и анализ с примерами

Те, кто считает, что термин «ликвидность» используется исключительно в сфере экономики и бизнеса — добросовестно заблуждаются. Большинство предметов имеет ликвидность: недвижимость, автомобили, предприятия, товары, имущественные права, банковские вклады и даже кредиты. Грамотное управление личными финансами подразумевает знание экономических основ и умение установить степень ликвидности имущества и вложений.

Разбираем на примерах, что такое ликвидность, объясняем ее отличия от рентабельности и платежеспособности, изучаем способы расчета коэффициентов ликвидности.

Что такое ликвидность простыми словами

Под ликвидностью понимают такое свойство активов, как возможность их продажи по рыночной цене в короткие сроки. Активы — это любые ресурсы, которые принадлежат или подконтрольны компании или человеку (деньги, недвижимое имущество, транспорт, запасы, товары, имущественные права и многое другое) и которые могут быть реализованы (проданы) на законных основаниях.

Ликвидность имущества гражданина показывает, как быстро и по какой цене оно может быть продано в случае необходимости. К примеру, гражданин А. приобрел в собственность квартиру, гараж, автомобиль, а в банке у него открыт вклад (депозит) в размере 350 000 рублей. Предположим, А. нашел работу в другом городе и решил переехать. Ему понадобятся деньги. Быстрее всего и в полном объеме он сможет получить свои накопления с банковского вклада. Это означает, что в составе его имущества депозит — наиболее ликвидный актив.

Не секрет, что найти покупателя на автомобиль проще, чем на гараж или квартиру. Следовательно, автомобиль гражданина А. — это актив, следующий по степени ликвидности. Какой бы быстрой ни была продажа недвижимости, она занимает время. Часто продавец вынужден дать скидку на квартиру, гараж или земельный участок — за срочность. Поэтому в нашем примере в составе имущества гражданина А. недвижимость — наиболее низколиквидный актив.

Ликвидность в бизнесе

В бизнесе важно и нужно контролировать способность активов предприятия превращаться в деньги. Анализ ликвидности показывает, насколько эффективно работает организация и насколько устойчиво ее место на рынке.

С помощью коэффициентов ликвидности обозначают главный параметр стабильности любой фирмы — платежеспособность. Ликвидные активы — это первое, на что смотрят потенциальные покупатели бизнеса и от чего напрямую зависит скорость продажи и цена компании.

Ликвидность в сфере инвестиций

Инвестиции — это размещение свободного капитала. Основная цель инвестиций — получение прибыли. В наше время это уже стало профессиональной деятельностью. Люди и организации отслеживают выгодные объекты для вложений, размещают денежные средства и получают прибыль.

Знания о ликвидности — одна из важных составляющих при оценке привлекательности инвестиций. Инвестору очень важно понимать, как долго следует держать деньги в активе (например, в валюте). Не менее важно прогнозировать, по какой цене будет продан объект, если появится более выгодный вариант для вложения средств.

Кому и зачем нужны знания о ликвидности

Если вы хотите эффективно управлять своими личными финансами, успешно инвестировать или вести бизнес — знания о ликвидности и умение определять ее тип вам просто необходимы. С их помощью вы сможете выбрать более выгодные способы вложения своих финансов. Зарабатывать на инвестициях или ценных бумагах.

Выбирая квартиру или дом для жизни или инвестиций, важно учитывать показатели ликвидности. Для недвижимости это будут месторасположение, этаж, количество комнат. Сделав такой анализ на стадии покупки недвижимости — вы будете благодарны себе, если понадобится ее продать.

Понятно, что, покупая для себя квартиру, мы думаем в первую очередь не о том, насколько легко будет ее продать, а о том, насколько комфортно в ней будет жить. Но если рассматривать ту же квартиру в первую очередь как объект вложения средств (например, при приобретении под сдачу в аренду или перепродажу) — ее ликвидность будет иметь первоочередное значение. Скажем, две однокомнатные квартиры продать куда легче, чем одну трехкомнатную. Квартира-однушка ликвиднее трешки, а значит, для инвестирования средств она предпочтительнее.

Для многих начинающих инвесторов отсутствие знаний ликвидности может обернуться потерей денег. Умение прогнозировать и покупать ценные бумаги с учетом цены их возможной продажи значительно повышает ваши шансы заработать. Возможность спрогнозировать будущую ликвидность акций поможет сохранить и приумножить ваши средства.

Представьте, вам предстоит выбрать акции для инвестиции. Первый вариант обещает высокий процент, но есть риск, что через несколько месяцев акции могут резко подешеветь. Второй вариант обещает небольшую доходность, но цена бумаг почти не меняется уже год. Естественно, что второй предпочтительней, поскольку итоговая сумма после продажи будет выше.

Итак, простыми словами ликвидность — это способность имущества превращаться в деньги. От того, насколько быстро произойдет трансформация, зависит тип ликвидности. Давайте разберемся с типами ликвидности подробнее.

Определяем тип ликвидности

Определить типы ликвидности можно на стадии формирования активов. Выделяют три основных типа:

1 Низколиквидные активы. Часто ликвидность уже изначально зависит от типа имущества. Традиционно к низколиквидным активам относят недвижимость и предприятия. Покупатель на ценные бумаги найдется гораздо быстрее, чем на помещение склада или квартиру. В некоторых случаях поиск покупателя на низколиквидные активы (например, непрофильное здание склада) длится от нескольких месяцев до нескольких лет. Складывается ситуация, что актив вроде бы есть, а превратить его в деньги — невозможно, либо это будет очень дешево и невыгодно владельцу.

Бизнес тоже причисляют к низколиквидным активам. Например, владелец сети салонов-парикмахерских может потратить несколько месяцев на поиск покупателя, готового заплатить адекватную цену за компанию. Естественно, что при продаже важное значение будут иметь место расположения салонов, их оснащение и количество постоянных клиентов. Салоны в центре, с постоянным потоком клиентов, вероятно, можно реализовать быстрее, чем находящиеся в неудачных местах или имеющие изношенное оборудование.

На этом примере мы видим, что внутри группы низколиквидных активов есть свое деление на подгруппы, а скорость продажи имущества зависит от комбинации многих факторов. Знание таких особенностей помогает формировать свои активы и инвестиции с учетом того, как быстро имущество сможет превратиться в деньги без потерь при необходимости.

2 Среднеликвидные активы. К активам со средней ликвидностью относят такие вещи, за которые невозможно выручить деньги быстро. Но это можно сделать без потерь за небольшой по длительности срок. Обычно это товары, запасы и сырье на складе предприятия. А для граждан отличными примерами среднеликвидных активов будут транспортные средства, мебель, бытовая и садовая техника.

Такие товары обычно имеют невысокую стоимость и могут быть реализованы по покупной цене или с небольшой скидкой не более чем в месячный срок. В среднем, срок продажи объектов этой группы не превышает 1 — 2 месяца. Другими словами, при продаже среднеликвидных активов всегда есть время для маневра. Если имущество продается мгновенно — речь уже идет о высокой ликвидности.

3 Высоколиквидные активы — отличный способ вложения. За них в очень короткие сроки можно получить рыночную цену. Примеры финансовых инструментов с высокой ликвидностью — акции, облигации, валюта, вклады в банках. Фактически все это эквиваленты денег. Стоит приложить немного усилий, и они легко превратятся в наличные. Актив считается высоколиквидным, если вы сможете его продать без потери его первоначальной стоимости за 2-15 дней.

Зачастую именно активы с высокой ликвидностью — отличные объекты для инвестиций. Однако не стоит забывать, что не все ценные бумаги одинаково легко можно продать, тем более по стоимости, равной покупной или выше. Перед приобретением следует тщательно изучить степень ликвидности будущего вложения.

Классификация ликвидности

На каждом финансовом рынке присутствуют инструменты с высокой и низкой способностью к реализации. Точно также как в магазине есть товары, которые продаются много и каждый день, и товары, которые продаются всего по несколько штук в год. Разберем, что означает ликвидность внутри групп разнообразных активов.

Ликвидность товара

В товарной группе возможность реализации изделия зависит от набора факторов, которые позволяют ему продаться быстро и без скидок. Анализ ликвидности товара помогает производителю понять, какая из производимой им продукции востребована, а какая часто залеживается на складе.

Те изделия, которые мало или редко покупают, можно производить в меньших количествах, а высвободившиеся ресурсы (сырье, материалы, рабочее время) пустить на выпуск востребованных товаров. Начав в больших объемах выпускать продукцию, которая пользуется спросом, предприятие повысит свою прибыль и ускорит возврат вложенных средств (инвестиций).

Ликвидность баланса

Ликвидность баланса — это способность предприятия погасить свои денежные обязательства за счет аналогичных по срочности активов (пример будет ниже). Баланс фирмы всегда состоит из двух частей — актива и пассива.

Например, у компании по производству пластиковых труб и фитингов есть кредитная линия, открытая на один год в сумме 1 миллион рублей (пассив баланса). Одновременно на складе фирмы лежат запасы и материалы для изготовления изделий на сумму 2 миллиона рублей (актив баланса). Значит через год, когда придет время отдавать кредит, организация либо уже получит прибыль от производства, либо реализует складские остатки и погасит задолженность. В этом примере баланс ликвиден, поскольку у фирмы есть сырье и материалы, чтобы получить прибыль и отдать займ.

Поменяем исходные данные. Допустим, стоимость сырья на складе 1 миллион, а кредит в банке взят на 2 миллиона рублей. Размер актива меньше размера пассива. В этом случае мы имеем дело с неликвидным балансом. Если в производстве труб что-то пойдет не так, фирма не сможет своевременно или без потерь закрыть свои кредитные обязательства.

От показателей балансовой ликвидности напрямую зависит финансовая устойчивость и рыночное положение предприятия.

Ликвидность предприятия

Применительно к предприятию термин «ликвидность» подразумевает способность компании погасить задолженность только за счет активов однотипной группы. Ликвидность предприятия — это правильное соотношение активов и пассивов внутри каждой группы.

Например, принято считать, что краткосрочные пассивы (кредиты на срок до 1 года) фирма будет гасить за счет оборотных средств, относящихся к этой же группе активов, а не за счет продажи здания склада (долгосрочные и труднореализуемые активы). Предприятие ликвидно, если размер средств на расчетном счете и краткосрочной дебиторской задолженности превышает текущие платежи по налогам, зарплате и поставщикам.

Ваша компания ликвидна, если одновременно выполняются правила ликвидности:

Управлять ликвидностью компании можно и нужно. Это повышает платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия, снижает риски ее деятельности. Чаще всего специалистами применяются следующие методы повышения ликвидности:

Ликвидность рынка

Ликвидность рынка — его основная характеристика. Она означает способность рынка не вызывать сильные колебания цен при изменении спроса и предложения. Чаще всего ликвидность рынка обеспечивается за счет привлечения новых покупателей.

В отношении большинства ликвидных рынков применяется правило — рынок ликвиден тогда, когда на нем обращаются ликвидные финансовые активы. Отличный пример такого рынка — мировой валютный рынок. Валюту стран с относительной экономической стабильностью можно продать или купить в любое время. Объемы покупок или продаж мало способны изменить курс. Для этого финансового инструмента всегда найдутся новые покупатели или продавцы.

В периоды экономических кризисов продажа строящегося жилья практически замирает. Предложение значительно превышает спрос и застройщикам приходится снижать цены на квартиры. В такие времена рынок первичной недвижимости образец низколиквидного рынка — продаж мало и цена спроса прямо влияет на цену предложения.

Ликвидность банка

Ликвидность банка — это его способность быстро и своевременно выполнить любые принятые на себя обязательства. Такой возможностью обладают банки, имеющие высоколиквидные вложения и резервы.

К примеру, большинство вкладчиков банка по какой-либо причине решили одновременно забрать свои деньги. В зависимости от договора, для выплаты денег клиенту у банка есть от 1 до 3 дней. Однако деньги должны работать и банк уже разместил привлеченные средства (выдал кредиты, купил валюту, ценные бумаги и т.д.).

Проблем не возникнет, если у банка есть наличные средства, сделаны вложения в валюту, которую можно быстро продать и вернуть деньги вкладчикам. Ликвидность банка в этом случае на высоком уровне и он относительно надежен. Если возможности быстро вернуть все вклады нет, вклады вернут только тем, кто обратился в числе первых. И в этом случае, банк, не сумевший быстро организовать выплату средств, обладает низкой ликвидностью

Факторы, которые имеют прямое влияние на способность банка рассчитаться по счетам.

Качество привлеченных средств определяется на основе анализа привлеченных банком денежных средств. Например, у банка 1/3 часть денег — вклады граждан на срок до 3 месяцев, 1/3 часть — вклады граждан на срок более 6 месяцев, 1/3 часть — средства на расчетных счетах организаций. В этом случае депозиты, срок которых известен, более предсказуемые, а вот организации могут потратить деньги в любой момент и планировать их размещение достаточно сложно.

Для стабильной работы кредитной организации ликвидностью банка необходимо управлять. Зачастую такое управление состоит в сравнительном анализе активов и пассивов в каждой группе риска, прогнозировании сценариев поведения вкладчиков и заемщиков, расчете потребности банка в ликвидных активах и недопущении их переизбытка.

Банк привлекает средства (депозит), а потом размещает их (кредит). При депозите банк платит проценты вкладчику, при кредите — заемщик платит проценты банку. Чем больше разница процентов по кредиту и депозиту, тем больше заработает банк. Сравнивая размеры активов и пассивов, банк планирует свои доходы и старается не допускать, чтобы деньги вкладчиков лежали на счетах «без дела». Ведь в этом случае банк за них заплатит, а деньги работать не будут. В таких случая проще снизить процентную ставку по депозитам и временно не привлекать депозиты.

Важно прогнозировать поведение вкладчиков. Банк должен понимать, как долго они будут хранить свои средства, и отслеживать все общественные предпосылки, которые могут спровоцировать досрочное снятие денег со счетов.

Поведение заемщиков не менее важно, ведь оно служит сигналом того, будет ли кредит отдан во время. Например, если в строительстве идет кризис, то и выдавать кредиты строительным фирмам следует с большой осторожностью.

Для контроля ликвидности банка используют три норматива.

Кроме нормативов для анализа ликвидности банка используют специальную систему показателей:

Для кредитных учреждений очень важно следить за своей ликвидностью и соблюдать правила привлечения и размещения денежных средств. Неоднократные нарушения нормативов часто являются причиной санкций со стороны Центрального банка РФ и приостановления лицензии на банковские операции.

Выбираем банк для вклада

Чтобы выбрать банк для вклада и не прогадать, следует придерживаться простых правил.

Например, за период март-апрель активы Сбербанка увеличились, но не так сильно, как у Россельхозбанка. А вот ВТБ и Газпромбанк снизили размер своих активов.

Рейтинг банков по размеру активов:

Рейтинг банков по размеру прибыли:

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидность ценных бумаг определяет скорость, с которой акции, облигации и иные финансовые инструменты превратятся в деньги без потери своей рыночной стоимости. Учитывая многообразие ценных бумаг, условно их можно разделить на три группы.

1 Ликвидные ценные бумаги. В эту группу входят ценные бумаги, которые свободно обращаются на фондовой бирже. Возможность их продажи зависит от действующих котировок и спроса на них со стороны других инвесторов. Чем выше спрос и меньше разница между ценой спроса и предложения, тем выше ликвидность финансового инструмента.

Классический пример ликвидных ценных бумаг — акции нефтяных и газовых компаний. Такие акции всегда в цене, показывают рост рыночных котировок, найти на них покупателя крайне легко. К этому же типу финансовых инструментов относятся акции «Сбербанка», «Apple» и многих других всемирно известных компаний.

2  Условно ликвидные ценные бумаги. К ним принято относить акции, облигации, паи, которые не имеют биржевых котировок и открыто не обращаются на фондовом рынке. Однако на них всегда есть спрос со стороны участников рынка. Другими словами, на ценные бумаги, входящие в группу условно-ликвидных вам придется поискать покупателя через объявления в информационных системах или посредников. Превратить их в деньги можно, но, возможно, с небольшой скидкой или не сразу.

Часто к условно ликвидным ценным бумагам относят векселя крупных компаний (Сбербанка, Газпрома, Норникеля и других), поскольку они не включены в котировальные листы бирж из-за несоответствия требованиям, которые предъявляются к бумагам.

3 Неликвидные ценные бумаги. Владельцы таких акций вынуждены продавать их со значительным дисконтом, а процесс поиска покупателей затягивается во времени.

Примером неликвидных ценных бумаг можно считать акции закрытых акционерных обществ. В соответствии с законом, такие акции можно продать только уже имеющимся акционерам либо их должно выкупить само общество. Продажа акций посторонним лицам запрещена.

Акции компаний, которые находятся под санкциями или показывают слабые результаты условно не входят в группу неликвидных ценных бумаг. Часто они интересуют покупателей, уже имеющих такие бумаги, с целью увеличения контроля над предприятием.

Коэффициенты ликвидности — когда используем и как рассчитываем

Для эффективного управления предприятиями или личными финансами важно уметь определять и анализировать коэффициенты ликвидности. Чтобы провести анализ ликвидности, в арсенале профессионалов существует более 20 различных показателей. Эти коэффициенты используют покупатели для оценки предприятия при его продаже или инвесторы перед тем, как вложить деньги.

Для определения коэффициента ликвидности сравнивают размер актива и размер обязательства, которое интересует исследователей. Как правило, показатели рассчитывают за разные периоды времени. Эксперты выделяют «золотую тройку» показателей, которые помогут быстро и достаточно информативно проанализировать ликвидность активов компании или человека. Это коэффициенты текущей, быстрой и мгновенной ликвидности.

Расчет коэффициентов строится на основании финансовых показателей компании на момент расчета. Исходные данные сгруппированы таким образом, что расчет показывает примерные перспективы компании на текущий (от 1 до 3 месяцев), средний (от 3 до 5 месяцев) и долгосрочный периоды (свыше 5 месяцев). Если в организации не происходит резких изменений, активы и пассивы компании остаются стабильными и резких скачков коэффициента не происходит.

Коэффициент текущей ликвидности

Он устанавливает способность расплатиться по всем краткосрочным обязательством только за счет оборотных активов. Коэффициент представляет наибольший интерес для инвесторов при оценке привлекательности вложений. Покупая акции или выделяя деньги на развитие предприятия, инвесторы нацелены на получение прибыли, поэтому старательно избегают риска и финансовых потерь.

Нормальное значение коэффициента 1.5 — 2. В этом случае оборотные средства (деньги, готовая продукция на складе, дебиторская задолженность, сырье и материалы) превышают по стоимости в полтора — два раза размер кредиторской задолженности перед поставщиками, бюджетом, банковскими учреждениями.

Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности для организации.

Ее оборотные средства состоят из продукции на складе — 150 000 рублей и денежных средств — 50 000. Итого 200 000 рублей.

Краткосрочные обязательства фирмы (задолженность поставщикам с отсрочкой платежа в 20 дней) — 170 000 рублей.

200 000 / 170 000 = 1,18

При таком значении коэффициента (1,18) фирма не сможет быстро расплатиться со всеми кредиторами, если по какой-то причине произойдет снижение спроса на ее продукцию.

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности позволяет предприятию понять, сможет ли оно расплатиться по долгам, даже в случае возникновения трудностей с реализацией готовой продукции. Показатель оценивает быструю платежеспособность предприятия, поэтому его используют кредиторы при выдаче займов или кредитов.

Значение показателя больше 1 считается нормальным. Однако норма в данном случае понятие относительное. Большое значение имеет вид деятельности предприятия и этап ее развития.

Рассчитаем показатель быстрой ликвидности для вновь организованной фирмы со следующими показателями.

Денежные средства в виде вклада учредителей в уставный капитал — 2 000 000 рублей.

Взят краткосрочный кредит в банке на развитие (краткосрочные обязательства) — 1 650 000 рублей.

Коэффициент быстрой ликвидности: 2 000 000 / 1 650 000 = 1.2

Сравним 2 компании, которые имеют одинаковый коэффициент быстрой ликвидности равный 1,2. Фирма из приведенного примера, которая только начинает свою деятельность, вполне вероятно, потратит в ближайшее время имеющиеся финансовые ресурсы на закупку оборудования и развитие, причем спрогнозировать прибыль в этом случае достаточно трудно. Тогда как вторая компания, уже устоявшаяся на рынке и имеющая дебиторскую задолженность от постоянных крупных клиентов, с большей вероятностью выполнит свои краткосрочные обязательства перед кредиторами.

Коэффициент абсолютной ликвидности

Показатель определяет, насколько быстро компания готова погасить все свои обязательства только за счет своих самых высоколиквидных активов. Он показывает, как быстро предприятие сможет оплатить всю краткосрочные задолженность. Поставщики любят анализировать этот показатель, поскольку именно он подсказывает им, вероятна ли задержка оплаты от покупателя, если предоставить ему отсрочку платежа.

Минимально необходимое значение для этого коэффициента — 0,3. Оптимальное значение устанавливать не принято. Однако если коэффициент абсолютной ликвидности более 2, это означает, что в компании есть значительное количество свободных денег. Стоит задуматься, не пустить ли их на развитие бизнеса или вложить в другие виды активов.

Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности компании, если на ее расчетном счете находится 200 000 рублей, еще 100 000 рублей вложено в акции Газпрома (краткосрочные финансовые вложения). Задолженность в бюджет (текущие налоги) и поставщикам равна 580 000 рублей, на выплату зарплаты сотрудникам в ближайший месяц потребуется 120 000 рублей.

(200 000 + 100 000) / 700 000 = 0,42

В нашем примере показатель абсолютной ликвидности приближен к минимальному. Это значит, что в случае форс-мажора, компания сможет выполнить только 42% своих кредитных обязательств. Это еще не критичное значение, но уже стоит задуматься.

Еще немного о коэффициентах

Помимо основных, интерес представляют еще два коэффициента — мгновенной и средней ликвидности. Коэффициент мгновенной ликвидности показывает, насколько компания готова «прямо сейчас» оплатить всю имеющуюся краткосрочную задолженность. Отлично, если это показатель имеет значение, превышающее 0,2.

В отличие от коэффициента мгновенной ликвидности, коэффициент средней ликвидности позволяет понять, как быстро вы сможете собрать деньги, когда у вас есть немного времени (до 3 — 5 месяцев). Временная отсрочка позволяет дождаться оплаты дебиторской задолженности или реализации складских запасов. Приемлемое значение для коэффициента средней ликвидности — 1,2.

Важно понимать, что полную картину финансового состояния способен дать только комплексный анализ всех коэффициентов.

Что отличает ликвидность от платежеспособности и рентабельности

Ликвидность, платежеспособность и рентабельность — ключевые понятия при определении финансового состояния предприятия. Они взаимосвязаны и вместе дают довольно ясную картину положения дел. Разберем, в чем заключены основные различия и сходства понятий.

Ликвидность и платежеспособность

Мы уже знаем, что ликвидность активов — это их способность превратиться в деньги. Платежеспособность — более широкое понятие. Оно устанавливает способность предприятия или гражданина оплатить все свои обязательства за счет имеющихся активов. Платежеспособность всегда затрагивает и актив, и пассив (источники формирования средств).

Например, гражданин взял кредит 460 000 рублей. У него есть квартира стоимостью 2 миллиона рублей, акции «Газпрома» на сумму 200 000 рублей и автомобиль, рыночная цена которого с учетом износа 260 000 рублей. Ежемесячно гражданин получает заработную плату — 70 000 рублей. Если банк по какой-то причине потребует досрочного возврата всей суммы кредита, гражданин останется платежеспособным. Продав акции и автомобиль, он сможет погасить свой долг в любой момент. При этом у него останется зарплата на текущие нужды и квартира, в которой он сможет жить.

Представим, что в предыдущем примере у гражданина арендованное жилье и нет автомобиля. В этом случае он не сможет единовременно вернуть кредит в кратчайшие сроки. Для этого ему потребуются заемные средства. Значит, во втором случае гражданин перестает быть платежеспособным, поскольку даже после продажи всего имеющегося в его распоряжении имущества он не сможет погасить долг.

Платежеспособность предприятия или гражданина напрямую зависит от ликвидности его активов. Ведь чем их легче и дороже можно продать, тем выше вероятность погасить все свои обязательства перед третьими лицами, а значит, тем выше платежеспособность.

Ликвидность и рентабельность

Рентабельность в отличие от предыдущих двух понятий не устанавливает соотношение между финансовыми инструментами и источниками их формирования. Рентабельность показывает, насколько эффективно происходит управление активами. Особенно это важно для предприятий и лиц, занимающихся инвестициями. Другими словами, рентабельность — это способ оценить прибыльность вложений. В самом простом виде рентабельность активов рассчитывается как соотношение чистой прибыли к активам, участвующим в ее получении.

Предположим, гражданин вложил 100 000 рублей в ценные бумаги, а еще 100 000 рублей положил в банк под 7% годовых. Через год ценные бумаги по рыночным котировкам стоили 115 000 рублей, а на банковском вкладе с учетом процентов лежало 107 000 рублей. Итого за год чистая прибыль гражданина от инвестирования составила 15 000 рублей, а от вклада — 7 000 рублей.

Рассчитаем рентабельность:

1. 7 000 / 100 000 * 100% = 7% (рентабельность банковского вклада)
2. 15 000 / 100 000 * 100% = 15% (рентабельность вложения в ценные бумаги)

В нашем примере деньги, вложенные в ценные бумаги, работали более эффективно и имели рентабельность выше, чем деньги, находящиеся на вкладе.

Заключение

Итак, чтобы эффективно управлять собственными финансами или предприятием, необходимо понимать структуру и уметь анализировать ликвидность тех финансовых инструментов, которые вы используете. Эти знания помогут своевременно обнаружить низколиквидные или вовсе неликвидные активы и избавиться от них.

Учет ликвидности при покупке недвижимости значительно облегчит возможность ее продажи в будущем, а умение читать банковские нормативы убережет вас от вложений в неблагополучные банки.

Анализ на ликвидность выпускаемой предприятием продукции выявит неликвидные товары, исключение которых из производства повысит прибыльность и придаст устойчивость вашему предприятию на рынке. Основные знания о ликвидности полезны не только профессиональным финансистам, но и обычным гражданам.