Структура инвестиционного портфеля

В этой заметке я хотел бы разобраться со значением термина — инвестиционный портфель. Любой человек, занимающийся инвестированием собственных средств, непременно сталкивается с данным понятием.

Но, помимо самого термина, мы также постараемся разобраться, из чего состоит инвестиционный портфель, как он формируется и что нужно знать для его создания.

Инвестиционный портфель – это совокупность всех инвестиций физического или юридического лица, рассматриваемая как единое целое. Наличие портфеля рассматривается как часть стратегии диверсификации инвестиций – ограничения рисков.

Любой человек, создающий накопления должен их в чем-то хранить. Я не рассматриваю вариант, когда деньги хранятся дома “под подушкой”, так как в данном случае наши деньги “не работают”, а значит не приносят нам никакой пользы и лежат мертвым грузом.

Деньги можно хранить в банке, в акциях, в золоте, в недвижимости, в валюте и т.д. Все это называется инвестиционными инструментами, или активами (в том случае, если они приносят деньги). Набор инвестиционных инструментов называется инвестиционным портфелем.

На рисунке ниже, мы можем рассмотреть один из вариантов инвестиционного портфеля:

Для чего нужен инвестиционный портфель

Основная задача инвестиционного портфеля, как я уже писал выше – это диверсификация инвестиций с целью снижения риска.

Представим, что у вас есть миллион и вы решили вложить эти деньги в акции, например по совету ваших друзей. Год, два, три – ваши акции растут в цене, приносят вам хорошие дивиденды – вы нарадоваться не можете удачному вложению.

Внезапно, наступает кризис и компания, акции которой вы купили – обанкротилась, в результате чего вы потеряли как вложенный миллион, так и заработанные на этих акциях деньги. Обидно, да?

Дабы избежать такой ситуации, грамотные инвесторы распределяют свои средства в различные финансовые инструменты, с целью снижения рисков.

Из каких инструментов состоит инвестиционный портфель

В большинстве своем, на состав инвестиционного портфеля влияет ваша стратегия инвестирования и приемлемый для вас уровень риска.

Поэтому первое, с чего нужно начать – это определить приемлемый уровень риска для вашего плана инвестиций. От этого будет зависеть распределение ваших средств по различным группам активов.

Виды активов по степени риска, можно распределить на три основные группы:

  • Консервативные активы – инвестиции, по которым имеются гарантии сохранности капитала, либо риск потери стоимости активов является минимальным. Примером таких активов, являются банковские депозиты. Они обеспечивают медленный, но постоянный прирост сбережений.
  • Умеренные активы – те, которые могут дать более высокий доход в долгосрочном периоде, но временами могут и снижаться в стоимости.
  • Рискованные или агрессивные активы – активы, колебания цены которых могут быть весьма значительны. Обладают большим уровнем риска, но также и потенциально большей доходностью в долгосрочном плане по сравнению с консервативными и умеренными активами.

От чего зависит уровень риска, при формировании инвестиционного портфеля

При определении возможного уровня риска, нужно отталкиваться от трех основных факторов:

  1. Срок инвестирования
  2. Финансовые возможности
  3. Отношение к риску

Давайте рассмотрим эти факторы подробнее:

Чем вы моложе, тем больший временной срок инвестирования вы имеете. Соответственно, тем больший процент рисковых и потенциально более доходных активов можно позволить себе включить в структуру портфеля. В случае, если человек потеряет часть денег на рискованных инструментах, то у молодого инвестора всегда будет возможность отыграться. В свою очередь, более взрослы инвестор должен придерживаться более консервативной стратегии инвестирования.

Существует даже неформальная формула расчета доли консервативных активов в портфеле инвестора, опирающаяся исключительно на наш с вами возраст:

Читайте также:  Стоит ли вкладывать деньги в драгоценные металлы [золото, серебро, платина, палладий]?

% консервативных активов = Возраст

И соответственно, для доли рискованных активов применяется обратная формула:

% рискованных активов = 100 – Возраст

Например, если вам сейчас 30 лет, то доля консервативных инструментов в вашем портфеле должна составлять около 30%, соответственно 70% должны составлять вложения в агрессивные и умеренные активы. Это примерная формула, она будет полезна на начальном этапе инвестирования.

Финансовые возможности подразумевают под собой то количество денег, которое вы можете позволить себе ежемесячно откладывать для создания своих активов. Чем большую сумму денег вы можете отложить, тем более рискованную стратегию вы можете себе позволить. Я думаю, здесь понятно, что человек, откладывающий ежемесячно 30 000 рублей на создание активов, может позволить себе гораздо более рискованную стратегию, чем человек, откладывающий ежемесячно по 5 000 рублей.

Отношение к риску основано на ваших внутренних качествах и терпимости к риску как таковому; готовность принять повышенный риск ради получения более высокой доходности. Здесь важно понимать, что на финансовом рынке периодически происходят различные потрясения, когда стоимость ваших активов будет то повышаться, то понижаться. Главное, в моменты понижения стоимости не поддаваться панике, страху и стадному инстинкту. Нужно придерживаться выбранной стратегии и стараться делать долгосрочные вложения.

В заключение, хочу попросить читателей данной статьи указать в комментариях процент консервативных и рискованных активов вашего инвестиционного портфеля, опираясь на формулу приведенную выше.

Об авторе

Роман Кожин

В прошлом руководитель кредитного отдела в банке. В настоящем интернет-предприниматель, занимаюсь инвестициями на фондовом рынке. Активный пользователь банковских услуг.

Комментарии

Оставить комментарий

27 комментариев

  • Да, на начало этого года эта формула выполнялась (27% — составляли депозиты, что соответствует возрасту). На данном этапе наращиваю депозиты, чтобы потом подкопленные средства переложить в ПИФы, таким образом меньше потеряю на издержках.

    • Формула интересная, не раз слышал про неё. Интересно, на чём она базируется, ведь потеря денег — любых, всегда трагедия.

  • На данный момент — это открытые ПИФы акций нескольких УК. Часть средств в бизнесе. В прошлых годах, почти 100% моих накоплений были в бизнесе, но они и принесли мне 100% дохода за год!

    • Собираетесь вкладываться в рынок как есть? Или ждать подходящего момента?

      Как по мне — дороговато и в перспективе 3-х месяцев все окажется гораздо ниже вместе с нефтью.

      • Яков, дороговато по сравнению с чем?
        Если с докризисными ценами, то у рынка еще огромный потенциал роста. Я предпочитаю долгосрочные инвестиции, поэтому сейчас очень привлекательные цены для входа, если отталкиваться от общемировой истории роста фондового рынка.

  • Палыч, на данный момент 60% моих сбережений хранится в консервативных инструментах и 40% хранится в рискованных активах. Но, в апреле месяце заканчивается договор с одним из банков, где у меня хранятся сбережения под 17% годовых. И я буду менять структуру своего портфеля, перераспределив инвестиции в более рискованные инструменты.

      • Вопрос не ко мне, но скажу про себя. Но друг в хайп вкладывался дважды. Один раз прогорел, второй раз успел вывести деньги. Я тоже хотел с ним вложиться, хорошо, что не стал.

    • Но нужно быть и правду большим докой в финансовых делах, чтобы использовать и рискованные активы. Если даже консервативные активы не совсем безрисковые.

      • Не обязательно все активы иметь, описанные у Романа. У меня вот акций нет и недвижимости. Но есть счёт в банке и валюта.

  • Роман, а лично у тебя какое соотношение финансовых инструментов в портфеле? Или, если ты его еще не сформировал, то какое соотношение ты бы выбрал в данный момент?

  • Спасибо, Роман. Как раз подыскиваю себе такой портфельчик и тут появилсь Ваша статья. Вы, как всегда, пишите доступно о сложном и своевременно :)