Что такое синдицированный кредит, какие виды бывают, особенности и отличия от обычного кредитования

Анна Мордосова
Автор статьи: Анна Мордосова

В октябре 2018 года компания ПАО «Газпром» получила в кредит 1,1 млрд евро – но не от одной финансовой организации, а от целой группы международных банков. Такой вид займа называется синдицированным. В чем его отличие от обычного целевого кредита? Кому и на каких условиях он выдается? Об этом читайте в нашей статье.

Что такое синдицированный кредит, особенности и отличия

Синдицированный кредит – это кредит, выданный несколькими банками одному заемщику. Схема следующая:

  1. Некий банк привлекает другие кредитные организации для выдачи крупного займа.
  2. Банки объединяются в синдикат, во главе которого стоит организатор (банк-агент).
  3. Через него аккумулируются средства всех участников.
  4. Заемщик получает от банка-агента нужную сумму и далее взаимодействует с ним.
Пример:
Сеть ресторанов быстрого питания планирует открыть несколько точек в новом регионе. Для реализации проекта компании необходимо 50 млн долларов. Собственные средства составляют 20 млн долларов. Недостающие 30 млн долларов решено взять в кредит. Но в банке, где обслуживается организация, установлен лимит в 200 млн руб. Это максимальный размер кредита, который может оформить юридическое лицо. Поэтому банк привлекает две другие кредитные организации, выступая в этой сделке банком-агентом. Клиент получает синдицированный кредит за счет объединенных средств трех банков. Однако все расчеты ведутся через кредитную организацию, в которую он изначально обратился.

В зависимости от формы объединения выделяют 4 вида синдикатов:

  • клубный тип – закрытое объединение дружественных банков без привлечения посторонних участников;
  • открытый тип – в этот синдикат могут вступить все желающие банки на общих условиях;
  • временный – объединение создается на краткосрочный период обычно для выдачи одного кредита;
  • постоянный – долгосрочный синдикат, образованный для постоянной выдачи кредитов.

Главные особенности синдицированного кредита:

  • предоставляется группой банков;
  • участники имеют равные права (право требования возврата кредита, уплаты процентов, неустоек);
  • документы оформлены в едином формате, доступ к ним открыт для всех участвующих сторон;
  • информационная прозрачность – если у одного банка изменяются условия предоставления кредита (срок, процентная ставка, обеспечение), то остальные участники, в том числе заемщик, должны об этом узнать.
  • срок займа – от 6 мес. до 3 лет, для финансирования крупных проектов может составить 10-15 лет (пример: проект «Северный поток», реализованный ПАО Газпром, для которого было выделено 3,1 млрд евро на 16 лет).

История появления синдицированных кредитов

Необходимость в этом финансовом инструменте возникла в связи с:

  • Развитием экономик отдельных стран – потребовался больший объем денежных средств для строительства новых предприятий. К примеру, компанией General Electric был оформлен самый крупный синдицированный кредит в истории, составивший 25 млрд долларов.
  • Увеличением количества крупных проектов государственного уровня – важные реформы и мероприятия международного значения (олимпиады, экономические форумы).
  • Ограничением в объеме средств, которые может предоставить один банк. Например,Уралкалий в мае 2016 г. заключил сделку с группой международных банков на сумму 1,2 млрд долларов.
  • Стремлением кредитных организаций уменьшить риск невозврата заемных средств. В 2016 г. Ямал СПГ получил 3,6 млрд евро сроком на 15 лет от синдиката, образованного ПАО Сбербанк и АО Газпромбанк.

Читайте также:  Что такое факторинг простыми словами, виды и схемы факторинга + ТОП10 банков для оформления услуги

Виды синдицированных кредитов

Центральный Банк РФ (ЦБ РФ) различает 3 вида синдицированных кредитов: (Приложение 4 к инструкции Банка России № 139-И от 03.12.2012 г.):

  • совместно инициированный;
  • индивидуально инициированный;
  • займ без долей.

Кроме того, в зависимости от наличия гарантий выполнения обязательств займы делятся на обеспеченные и необеспеченные.

Совместно инициированный

Совместно инициированный

Название этого вида синдицированного кредита означает, что участники сделки совместно определяют объем средств, выделенных каждым кредитором. Деньги заемщику перечисляются в индивидуальном порядке.

Банк-агент заключает с банками-участниками договор-соглашение. В документе прописывается, какую долю от общей суммы кредита профинансирует каждая сторона.

Пример:

Клиент оформляет займ на 10 млрд руб.

  • Банк 1 может выделить 3 млрд руб.
  • Банк 2 – 2 млрд руб.
  • Банк 3 предоставляет оставшуюся сумму.

Все расчеты с заемщиком идут через банк-организатор.

Однако каждый кредитор самостоятельно перечисляет свою долю займа клиенту. Для этого участники сообщают организатору объем кредитных средств, которыми располагают, и заключают с клиентом многосторонний договор. Благодаря такой схеме каждая сторона сделки осведомлена о финансовом состоянии остальных участников.

Важно: банки выдают средства на одинаковых условиях (срок, процентная ставка), что и прописано в индивидуальном договоре. При этом условия возврата кредита могут различаться.
Пример:
В выдаче 10 млрд руб. участвуют 2 кредитные организации.

  • Банк 1 выдает 3 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежемесячной уплатой процентов.
  • Банк 2 выдает 7 млрд руб. под 10% на 5 лет с ежеквартальным погашением.

Индивидуально инициированный

В этой схеме кредитором фактически выступает один банк (организатор). Рассмотрим порядок оформления сделки на примере.

  • В Банк 1 обратился клиент с заявкой о выдаче кредита на 5 млрд руб.
  • Между сторонами заключается кредитный договор.
  • Однако банк может предоставить только 3 млрд руб. Поэтому он привлекает сторонние ресурсы, обращаясь в Банк 2, 3 и т.д.

Другими словами, организатор самостоятельно инициирует кредит, а уже после образовывает синдикат с заключением многостороннего договора-соглашения.

Банк-кредитор определяет срок кредита и процентную ставку для заемщика. А условия привлеченных участников (процент, под который они согласны предоставить деньги) – это уже работа самого организатора. Его задача – выдать клиенту кредит и снизить риски, связанные с его погашением. При этом требования к порядку возврата займа устанавливаются каждой стороной синдиката. Эти условия прописываются в многостороннем договоре.

Важно: банк-кредитор обязан сообщить клиенту о привлечении сторонних ресурсов для выдачи займа. Это соблюдение принципа единства информации: каждый участник сделки имеет право знать о ее особенностях.

Таким образом, организатор выступает гарантом сделки, заключая кредитный договор. А синдикат – вспомогательный инструмент, помогающий банку выполнить его обязательства.

Читайте также:  Что такое лизинг - чем отличается от кредита, виды лизинга, условия получения, примеры

Займ без долей

Синдицированный кредит без долевых условий также выдается банком-организатором от своего имени. Главные особенности этой схемы:

  • банки не определяют заранее долю в общей сумме кредита;
  • анализ заемщика проводит сам организатор без участия других сторон;
  • участники сделки перечисляют деньги не клиенту, а банку-кредитору;
  • каждая сторона имеет право устанавливать свои требования по выплате процентов и основного долга;
  • заемщик может не знать о существовании синдиката.

Правда в последнем пункте надо сделать оговорку. Возьмем условную ситуацию:

Банк-организатор заключает договор с клиентом от своего имени о выдаче кредита на 3 года с ежеквартальной уплатой процентов. После этого он привлекает Банки 1, 2, 3 для аккумулирования нужной суммы. Заемщик не знает о существовании этой схемы. Однако Банк 3, воспользовавшись своим правом, устанавливает ежемесячный порядок платежей.

В этом случае клиент должен быть поставлен в известность об источниках кредитных средств.

Обеспеченный и необеспеченный

Обеспеченный. Гарантом может выступать правительство или крупная международная организация. Если заемщик имеет высокий кредитный рейтинг, то вправе предоставить залог в виде ценного имущества.

Необеспеченный. Такой вид займа связан с высоким риском невозвратности, поскольку он ничем не обеспечен. Поэтому предоставляется только компаниям с надежным международным кредитным рейтингом.

Требования к компаниям-заемщикам

Требования к компаниям-заемщикам

Синдицированный кредит могут получить государственные или частные компании при выполнении следующих требований:

  • Высокий кредитный рейтинг (ААА, АА+) – рассчитывается, исходя из собственности заемщика, его кредитной истории и текущих обязательств. Показатель характеризует платежеспособность организации и имеет буквенное обозначение от А до С. Назначается он специальным рейтинговым агентством.
  • Наличие аудиторского заключения международного стандарта. Этот документ должен быть выдан консультантом, входящим в первую десятку международных аудиторов.
  • Положительный опыт работы клиента с международными банками.

Плюсы и минусы синдицированного кредита

Положительные стороны этого кредитного инструмента:

  • Гибкость условий – при обсуждении сделки заемщик может договориться с банком-агентом о порядке получения средств и внесения платежей.
  • Экономия средств и времени на поиски разных кредиторов и обсуждение с ними сделки.
  • Сниженный процент и отсутствие дополнительных выплат – процентная ставка по займу ниже, чем по другим кредитным продуктам для юридических лиц. Это связано с величиной денежных сумм, предоставляемых банковскими синдикатами.
  • Возможность заранее выбрать банков-инвесторов, отталкиваясь от их надежности и выгодности предложенных условий.
  • Небольшая плата за юридические и аудиторские услуги.
  • Лояльные требования к запрашиваемой отчетности.

К отрицательным моментам можно отнести отсутствие должной практики в сфере синдицированного кредитования у российских банков. В основном услугу предоставляют транснациональные кредитные организации.

Условия кредитования

Условия, на которых предоставляется синдицированный кредит, определяются индивидуально для каждого заемщика.

Срок варьируется от 1 года до 15 лет. Самый распространенный период – от 3 до 5 лет. Процентная ставка может быть плавающей или фиксированной. Это определяется в ходе обсуждения условий сделки.

На российском банковском рынке в последние месяцы лидирует Газпромбанк. В тандеме с Внешэкономбанком (ВЭБ) он привлек синдицированные кредиты для ряда отечественных предприятий:

Предприятие Доля Газпромбанка, млрд руб. Доля ВЭБ, млрд руб.
ОАО «Щекиноазот» 4,5 10
ПАО «КуйбышевАзот» 2,2 3,8

Такие проекты стали возможны благодаря действующему с 01.02.2018 г. закону о синдицированном кредите. Согласно его положениям, обязательным участником сделки выступает ВЭБ, что позволяет значительно снизить риски. (Федеральный закон о синдицированном кредите № 486-ФЗ от 31.12.2017 г.

Последние синдикации

Читайте также:  Банковская гарантия: что это такое, как ее получить, и сколько она стоит

Ответы на вопросы читателей

Все ли организации могут получить синдицированный кредит?

Этот вид кредита выдается далеко не каждому юридическому лицу. Для его оформления важно предоставить доказательства своей надежности и финансовой успешности. Также необходим выход на внешний рынок и наличие аудиторского заключения.

В каком виде можно получить кредитные средства?

Синдицированный кредит выдается только в денежной форме. При этом договор оформляется в письменной виде. Его действие прекращается после получения денег.

Есть ли какая-то выгода банку-агенту от инициации кредита?

Конечно, он получает проценты от суммы кредита за организацию выдачи займа. Размер вознаграждения определяется при обсуждении условий.

Если клиент не сможет своевременно внести платеж, то какой банк получит уплаченную неустойку?

Все участники сделки делят между собой сумму неустойки согласно собственным долям в общей сумме кредита.

Исключением является займ без долевого участия, где получателем штрафных платежей выступает банк-организатор, с которым заемщик и ведет все расчеты по кредиту.

В случае банкротства должника дальнейшие отношения и обязанности участников сделки определяются в судебном порядке.

Заключение

Синдицированный кредит – финансовый инструмент, используемый в особых ситуациях. В нашей стране он выделяется на крупные проекты госкорпораций и финансирование промышленных предприятий. Гарантом выступает государство. В зависимости от формы отношений участников сделки различают несколько типов кредита. Чтобы получить займ, организация должна соответствовать набору требований.

Если юридическому лицу удается оформить синдицированный кредит – это положительно сказывается на его репутации. Доверие к компании растет на международном уровне. Такая закономерность объясняется строгим отбором организаций-заемщиков. Поэтому соблюдение всех требований означает, что компания успешна и перспективна.

Видео на десерт: Самые СТРАННЫЕ наскальные рисунки, которые ПОТРЯСЛИ МИР

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста мышкой и нажмите Ctrl+Enter.

data-full-width-responsive="false">

Об авторе

Анна Мордосова

Анна Мордосова

Экономист. Пишу статьи о финансах и маркетинге. Люблю читать научно-популярную литературу и книги о бизнесе. Рисую, сочиняю стихи. Стремлюсь каждый день узнавать что-то новое.

avatar
 
smilegrinwinkmrgreenneutralshockunamusedcooloopsrazzrollcryeeklolmadsadexclamationquestionideahmmbegwhewchucklesillyenvyshutmouthlikeunlikebicepsаплодисментысердцеразбитое сердцемешок денегбомбакатаюсь от хохотадумаюподмигиваюулыбаюсьплачутанцуюидея
Добавьте фото или любое изображение
 
 
 
zip, doc, pdf, txt
 
 
 
1 Цепочка комментария
0 Ответы по цепочке
1 Последователи
 
Популярнейший комментарий
Цепочка актуального комментария
1 Авторы комментариев
7 кредитов Авторы недавних комментариев
7 кредитов
7 кредитов

Слишком уж большие проценты хотят банки по кредитам в последнее время(. Ещё бы одобрили заявку…

Сообщить об опечатке

Текст, который будет отправлен нашим редакторам: